2020 کے وسط میں، FTX کے چیف انجینئر نے cryptocurrency exchange کے سافٹ ویئر میں ایک خفیہ تبدیلی کی۔
اس نے المیڈا ریسرچ کو مستثنیٰ کرنے کے لیے کوڈ کو ٹویٹ کیا، جو کہ FTX کے بانی سیم بینکمین فرائیڈ کی ملکیت میں ایک ہیج فنڈ ہے، ٹریڈنگ پلیٹ فارم پر موجود ایک خصوصیت سے جو المیڈا کے اثاثوں کو خود بخود فروخت کر دیتی اگر وہ بہت زیادہ ادھار کی رقم کھو رہی ہوتی۔
تبدیلی کی وضاحت کرنے والے ایک نوٹ میں، انجینئر نشاد سنگھ نے زور دیا کہ FTX کو المیڈا کی پوزیشن کبھی نہیں بیچنی چاہیے۔ سنگھ نے پلیٹ فارم کے کوڈ میں تبصرے میں لکھا، “لیکویڈیٹ نہ ہونے میں زیادہ محتاط رہیں،” جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اس نے مصنف کی مدد کی۔
اس استثنیٰ نے المیڈا کو FTX سے فنڈز لینے کی اجازت دی، قطع نظر اس کے کہ ان قرضوں کو حاصل کرنے کے لیے ضمانت کی قیمت کتنی بھی ہو۔ کوڈ میں اس موافقت نے امریکی سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کی توجہ حاصل کی، جس نے منگل کو بینک مین فرائیڈ پر دھوکہ دہی کا الزام لگایا۔ SEC نے کہا کہ موافقت کا مطلب یہ ہے کہ المیڈا کے پاس “کریڈٹ کی عملی طور پر لامحدود لائن” تھی۔ مزید برآں، FTX نے اگلے دو سالوں میں الامیڈا کو جو اربوں ڈالر خفیہ طور پر قرضے دیے وہ اس کے اپنے ذخائر سے نہیں آئے تھے، بلکہ دوسرے FTX صارفین کے ذخائر تھے، SEC نے کہا۔
SEC اور Bankman-Fried کے ترجمان نے اس کہانی پر تبصرہ کرنے سے انکار کر دیا۔ سنگھ نے تبصرہ کرنے کی متعدد درخواستوں کا جواب نہیں دیا۔
ریگولیٹر، جس نے ایکسچینج کو “کارڈز کا گھر” کہا، بینک مین فرائیڈ نے الزام لگایا کہ FTX نے غیر اعلانیہ وینچر سرمایہ کاری، لگژری رئیل اسٹیٹ کی خریداری، اور سیاسی عطیات کرنے کے لیے کسٹمر کے فنڈز کو المیڈا کی طرف موڑ دیا۔ امریکی پراسیکیوٹرز اور کموڈٹی فیوچر ٹریڈنگ کمیشن نے بھی بالترتیب علیحدہ فوجداری اور دیوانی الزامات دائر کیے ہیں۔
شکایات – رائٹرز کے ذریعہ دیکھی گئی پہلے کی غیر رپورٹ شدہ FTX دستاویزات اور کرپٹو ایکسچینج سے واقف تین افراد کے ساتھ – اس بارے میں نئی بصیرت فراہم کرتی ہیں کہ کس طرح Bankman-Fried نے کسٹمرز کے فنڈز میں کمی کی اور سرمایہ کاروں، اس کے صارفین اور اس کے صارفین کے علم کے بغیر FTX سے اربوں زیادہ خرچ کیے زیادہ تر ملازمین.
بہاماس کی پولیس، جہاں FTX مقیم تھا، نے سوموار کی شام Bankman-Fried کو گرفتار کر لیا، جس نے 30 سالہ سابق ارب پتی کے فضل سے ایک شاندار زوال کو روک دیا۔ اس کی کمپنی نومبر میں اس وقت ختم ہو گئی جب صارفین نے جمع رقم نکالنے کے لیے دوڑ لگا دی اور سرمایہ کاروں نے مزید مالی اعانت کے لیے اس کی درخواستوں سے گریز کیا۔ FTX نے 11 نومبر کو دیوالیہ ہونے کا اعلان کیا اور Bankman-Fried نے چیف ایگزیکٹو کے عہدے سے استعفیٰ دے دیا۔
Bankman-Fried نے صارفین سے معذرت کی ہے، لیکن کہا کہ وہ ذاتی طور پر نہیں سوچتا کہ اس پر کوئی مجرمانہ ذمہ داری ہے۔
SEC شکایت میں کہا گیا کہ FTX کوڈ میں لکھے گئے آٹو لیکویڈیشن چھوٹ نے المیڈا کو اپنی لائن آف کریڈٹ میں مسلسل اضافہ کرنے کی اجازت دی جب تک کہ یہ “دسیوں بلین ڈالر تک بڑھ گئی اور مؤثر طریقے سے لامحدود ہو گئی”۔ یہ ان دو طریقوں میں سے ایک تھا جس سے Bankman-Fried نے صارف کے فنڈز کو Alameda کی طرف موڑ دیا۔
دوسرا ایک طریقہ کار تھا جس کے تحت FTX صارفین نے روایتی کرنسی میں $8 بلین سے زیادہ بینک اکاؤنٹس میں جمع کرائے جو خفیہ طور پر المیڈا کے زیر کنٹرول تھے۔ شکایت میں کہا گیا ہے کہ یہ ڈپازٹس FTX پر ایک اندرونی اکاؤنٹ میں ظاہر کیے گئے تھے جو المیڈا سے منسلک نہیں تھے، جس نے اس کی ذمہ داری کو چھپا رکھا تھا۔
“محفوظ، آزمائشی اور قدامت پسند”
جیسا کہ Bankman-Fried نے FTX کو دنیا کے سب سے بڑے کرپٹو ایکسچینجز میں سے ایک کے طور پر بڑھایا، صارفین کا تحفظ ریاستہائے متحدہ میں کریپٹو ریگولیشن کے لیے اس کی پچ کا ایک مرکزی اصول تھا۔ Bankman-Fried نے صارفین، سرمایہ کاروں، ریگولیٹرز اور قانون سازوں کو ان گنت بیانات میں اس موضوع پر زور دیا۔ انہوں نے وضاحت کی کہ FTX کا آٹو لیکویڈیشن سافٹ ویئر ہر ایک کی حفاظت کرے گا۔
12 مئی کو کانگریس کی گواہی میں، اس نے FTX کے سافٹ ویئر کو “محفوظ، آزمائشی اور قدامت پسند” قرار دیا۔
بینک مین فرائیڈ نے گواہی دی کہ “خطرناک ترین، سب سے زیادہ زیر انتظام پوزیشنوں کو فوری طور پر کھول کر، رسک انجن کریڈٹ رسک کی تعمیر کو روکتا ہے جو کہ دوسری صورت میں پلیٹ فارم سے آگے بڑھ سکتا ہے، جس کے نتیجے میں متعدی بیماری ہو سکتی ہے،” بینک مین فرائیڈ نے گواہی دی۔
اس نے قانون سازوں کو المیڈا کو مستثنیٰ کرنے کے لیے سافٹ ویئر کی تبدیلی کے بارے میں نہیں بتایا۔ درحقیقت، اس نے سرمایہ کاروں کو بتایا کہ المیڈا کو FTX سے کوئی ترجیحی سلوک نہیں ملا، SEC کی شکایت میں کہا گیا۔
بینک مین فرائیڈ نے ماتحتوں کو 2020 کے وسط میں سافٹ ویئر کو اپ ڈیٹ کرنے کی ہدایت کی تھی تاکہ المیڈا کو اپنے اکاؤنٹ میں منفی توازن برقرار رکھنے کے قابل بنایا جا سکے۔ شکایت میں مزید کہا گیا کہ المیڈا میں کسی دوسرے صارف اکاؤنٹ کو ایسا کرنے کی اجازت نہیں تھی۔ یہ المیڈا کو مزید ضمانت فراہم کرنے کی ضرورت کے بغیر مزید FTX فنڈز قرض لینے کی اجازت دے گا۔
اگست 2020 میں کیے گئے سافٹ ویئر ٹویکس میں، المیڈا کو “پرائمری مارکیٹ میکر” یا “PMM” کے طور پر نامزد کیا گیا تھا، رائٹرز کے اس کے کوڈ بیس کے جائزے کے مطابق۔ مارکیٹ بنانے والے ڈیلر ہوتے ہیں جو کسی اثاثے کو خریدنے اور بیچنے کے لیے تیار کھڑے ہو کر اس کی تجارت کو قابل بناتے ہیں۔
تبدیلی کی وضاحت کے لیے، سنگھ، چیف انجینئر، نے کوڈ میں ایک تبصرہ داخل کیا: “الامیڈا کو ختم کر دیا جائے گا، روکا جائے گا۔” انہوں نے ایک انتباہ بھی شامل کیا “پی ایم ایم کو ختم نہ کرنا۔”
اس معاملے پر بریفنگ دینے والے تین سابق ایگزیکٹوز کے مطابق، صرف سنگھ، بینک مین فرائیڈ اور چند دیگر اعلیٰ ایف ٹی ایکس اور المیڈا کے ایگزیکٹوز کوڈ میں چھوٹ کے بارے میں علم تھا۔ FTX کسٹمر کے اثاثوں اور ذمہ داریوں کو ٹریک کرنے کے لیے عملے کے ذریعے استعمال ہونے والا ایک ڈیجیٹل ڈیش بورڈ پروگرام کیا گیا تھا تاکہ یہ اس بات کو ذہن میں نہ رکھے کہ المیڈا نے کلائنٹ کے فنڈز واپس لے لیے ہیں، دو لوگوں کے مطابق اور پورٹل کا اسکرین شاٹ جس کی اطلاع رائٹرز نے پہلے دی تھی۔
ایس ای سی کی شکایت میں کہا گیا ہے کہ بینک مین فرائیڈ کے کارڈز کا گھر مئی 2022 میں “گرنے لگا”۔
جیسا کہ اس مہینے کرپٹو ٹوکنز کی قیمت گر گئی، المیڈا کے کئی قرض دہندگان نے واپسی کا مطالبہ کیا۔ شکایت میں کہا گیا کہ چونکہ المیڈا کے پاس ان درخواستوں کو پورا کرنے کے لیے فنڈز نہیں تھے، اس لیے Bankman-Fried نے المیڈا کو ہدایت کی کہ وہ FTX کے ساتھ اپنی “لائن آف کریڈٹ” کو ٹیپ کرے تاکہ اربوں ڈالر کی فنانسنگ حاصل کی جا سکے۔
بالآخر، جب FTX صارفین اس نومبر میں اپنے پیسے نکالنے کے لیے دوڑ پڑے، کمپنی کی مالیاتی صحت کے بارے میں میڈیا رپورٹس کی وجہ سے، بہت سے لوگوں نے دریافت کیا کہ ان کے فنڈز اب موجود نہیں ہیں۔
